突发！瑞士顶级投行被警方调查

瑞士两大国际投行之一的瑞士信贷（“瑞信”）又陷入了新的麻烦。

图片来源：瑞信网站

近日，瑞士媒体NZZ报道称，瑞士警方突击了瑞信在苏黎世的办公室，并带走了与英国供应链融资公司Greensill Capital（“Greensill”）相关的文件资料。Greensill今年3月刚宣布破产，破产之前，曾获得软银投资，瑞信旗下多只基金投资于Greensill发行的债券。

瑞信在随后发出的声明中确认了警方的行动，以及部分文件被取走调查，但强调警方行动并非针对瑞信，并表示将积极配合当局调查。

涉及资金逾100亿美元

随着瑞士联邦经济总局（SECO）对Greensill代表及其他相关人士提起刑事诉讼，9月底，瑞士检察官办公室已经开始对该公司进行调查。

警方此次突袭瑞信办公室，正是取走了瑞信旗下投资于Greensill的基金相关资料。根据NZZ，警方的调查范围还包括瑞信在管理相关基金和进行市场营销时的行为。

瑞信旗下瑞信资管通过4只供应链金融基金投资于Greensill或其附属公司发行的债券，资产净值合计约100亿美元。今年3月，Greensill宣布破产后，瑞信暂停了这4只基金的赎回和认购，以保护基金投资者利益。

瑞信资管周四宣布将先清退2只规模较小的供应链金融基金，规模分别为2.6亿和6.7亿美元，最迟一笔款项将于2022年1月支付。目前对于2只规模较大的基金尚未有进一步安排。截至9月底，瑞信已经向投资者退还了63亿美元。

此外，Greensill对瑞信还有9000万美元的贷款尚未偿还，截至二季度末，瑞信已将这部分贷款价值减计为5600万美元。

瑞信表示，将通过法律手段尽可能挽回损失，该行预计与追回款项相关的法律费用可能高达1.45亿美元。

软银曾投资15亿美元

Greensill成立于2011年，创始人Lex Greensill来自澳大利亚，曾在摩根士丹利和花旗银行工作，为企业提供供应链融资，令供应商在合同约定付款时间之前收到款项，避免陷入流动性困境。

图片来源：Greensill Capital

作为一家金融科技企业，Greensill采取与传统银行不同的模式，将企业支付的预付款证券化，打包成“债券”出售给第三方金融机构，例如瑞信。这套模式让Greensill从金融机构那里获得了资金，可以再向客户发放贷款，金融机构买入债券后则再打包为投资产品出售给投资者。

2018年，私募股权机构泛大西洋投资集团（General Atlantic ）曾向Greensill投资了2.5亿美元。软银通过旗下的愿景基金（Vision Fund）也向Greensill累计投资了15亿美元，其投资曾帮助Greensill快速发展。

Greensill破产后，瑞信与软银的关系也迅速破裂，瑞信内部人士称将不再与软银有新的业务往来，也有报道称瑞信计划起诉软银。

英国前首相站台

Greensill破产事件的持续发酵，还牵扯到英国前首相卡梅伦。

卡梅伦在任期间，创始人Lex Greensill曾非正式地为卡梅伦工作过一段时间，随后被任命为无薪顾问，就供应链金融领域的议题为首相提供意见。

2018年，卡梅伦加入Greensill，曾试图游说政府将纳税人的钱投资于Greensill。BBC报道称，卡梅伦接受这份兼职游说工作的两年半时间里，共计获得约1000万美元收入，包括100万美元年薪、70万美元奖金和约460万美元的股票。

Greensill宣布破产后，英国政府也开始对卡梅伦是否涉嫌违规游说进行调查。英国国家审计署的调查指卡梅伦曾私下联络英国财政大臣，试图为Greensill争取利益。

Archegos爆仓损失新增约41亿元

今年，瑞信可谓流年不利。

在Greensill破产事件持续发酵前，同样是3月，对冲基金经理Bill Hwang旗下的对冲基金Archegos爆仓，150亿美元的头寸被强平，在高杠杆作用下，Archegos 的名义风险敞口达到了800亿美元。

Archegos爆仓波及多家投行，其中就包括瑞信，今年一季度该行因爆仓事件计提了44.3亿瑞郎（约合人民币307.43亿元）的坏账，二季度又再增加5.94亿瑞郎（约合人民币41.22亿元）的损失。

除了经济损失，Archegos爆仓也引发了瑞信管理层地震——投资银行首席执行官Brian Chin和首席风险合规官Lara Warner引咎卸任。瑞信还不得不暂停股票回购计划和取消管理委员会2020年奖金。

瑞信在半年报中表示，将通过追回机制从应当对爆仓事件负责的相关个人手中追回约7000万美金的奖金。