本基金可投资于境外市场和境内市场

　　本基金可投资于境外市场和境内市场。 境外市场投资东西包罗已与中国证监会签订双边羁系协作体谅备忘录的国度或地域证券羁系机构注销注册的公募基金(包罗开放式基金和买卖型开放式指数基金(ETF));已与中国证监会签订双边羁系协作体谅备忘录的国度或地域证券市场挂牌买卖的一般股、优先股、存托凭据、房地产信任凭据;当局债券、公司债券、可转换债券、住房按揭撑持证券、资产撑持证券等及经中国证监会承认的国际金融构造刊行的证券;银行存款、可以让渡存单、银行承兑汇票、银行单据、贸易单据、回购和谈基金大跌、短时间当局债券等货泉市场东西;与牢固收益、股权、信誉、商品指数、基金等标的物挂钩的构造性投资产物;远期合约、交换及经中国证监会承认的境交际易所上市买卖的权证每天基金首页、期权、期货等金融衍消费品;和法令法例或中国证监会许可基金投资的其他金融东西,但须契合中国证监会相干划定。 境内市场投资东西包罗依法刊行或上市的股票、港股通标的股票、存托凭据、债券(国债、央行单据、处所当局债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含别离买卖可转债)、可交流债券、中期单据、短时间融资券、超短时间融资券等)、资产撑持证券、债券回购、银行存款、同业存单、衍生东西(包罗股指期货、国债期货、股票期权等),和法令法例或中国证监会许可基金投资的其他金融东西,但须契合中国证监会相干划定。 如法令法例或羁系机构当前许可基金投资其他种类,基金办理人在实行恰当法式后,能够将其归入投资范畴基金大跌。

　　本基金将按照风险预算基金大跌、收益目的、束缚前提来订定投资目的,并据此订定投资计划,即构建计谋性资产设置框架。在此根底之上,本基金将经由过程普遍的战略挑选和基金司理的客观阐发来构建投资组合。在当前阶段,基金办理人将精选摩根资产办理(J.P.Morgan Asset Management)旗下接纳差别投资战略及投资流程的基金作为投资标的;同时,基金司理将分离定量和定性的概念,对资产和战略停止自动办理,构建FOF投资组合。本基金将连结连续的战略评价和投资监控,经由过程按期回忆和调解机制,以完成产物的目的收益。 详细来讲,本基金采纳“自上而下”的资产设置和“自下而上”的基金挑选、定量研讨与定性研讨相分离的投资战略停止投资组合的构建。 大类资产设置战略 本基金在大类资产设置层面将贯彻“自上而下”的资产组合设置战略,经由过程阐发环球宏观经济情况和经济政策,阐发和比力股票、债券、大批商品、另类资产和现金等多元资产的预期风险收益特性,同时存眷宏观经济的静态变革和市场趋向,按照红利增加,活动性,估值程度,投资主体举动,市场感情等身分停止综合判定,主动地调解各种资产在投资组合中的比例,在有用掌握风险的条件下,使用定性和定量相分离的方法肯定基金资产设置持久比例。 股票投资战略 本基金将接纳自下而上的阐发办法,以企业根本面研讨为中心,并分离股票代价评价,精选具有较强合作劣势且估值公道的股票构建投资组合。本基金将片面深化地掌握上市公司根本面,使用公司研讨平台和股票估值系统,综合思索将来生长性、红利才能、所处行业远景等身分,深化开掘股票内涵代价,分离市场估值程度和股市投资情况,挑选适宜标的停止投资。 地区资产设置战略 本基金将按照环球经济和地区化经济开展、差别国度或地域经济体的宏观经济变革和经济增加状况,和各证券市场的表示、环球本钱的活动状况,选择部门特定国度或地域作为重点投资工具,增长该目的市场在资产组合中的设置比例。本基金办理人在肯定国度或地域设置比例后,将静态跟踪列国度或地域的权重,对其估值程度及风险收益特性停止研讨并分离风险预算肯定超配和低配比例。 本基金力图在掌握本钱的同时,完成基金资产在国度或地域间的有用设置和在重点投资地区的最优设置,构建具有连续增加潜力的资产组合。本基金将按期对地区资产设置停止须要的调解。 标的基金投资战略 本基金经由过程定量阐发战略和定性阐发战略相分离的方法优选标的基金,经由过程阐发各标的基金的定量目标和定性目标,选择出适宜的基金构成标的基金池。再对标的基金池中的基金停止挑选和设置,深化理解标的基金的详细战略及投资范畴,对标的基金投资司理的劣势及不变性停止阐发,将资产分离投资于差别投资战略的基金,构建基金投资组合。 今朝本基金将次要投资于摩根资产办理(J.P.Morgan Asset Management)旗下的公募基金,并按照定量及定性阐发战略优选标的基金。摩根资产办理(J.P.Morgan Asset Management)次要是指与基金办理人存在联系关系干系的摩根资产办理联系关系的法人实体,包罗但不限于JPMorgan Funds(Asia)Limited、JPMorgan Asset Management(UK)Limited等。 将来基金办理人将本着谨慎失职的准绳,可将投资范畴逐渐扩大至其他境外办理人旗下的公募基金,以丰硕本基金的投资组合。 1)定量阐发战略 本基金对标的基金的用度每天基金首页、收益微风险停止定量阐发,挑选建立工夫较长或有较长的可回溯汗青功绩的标的基金。次要存眷以下几个定量目标: ①费率程度(Expense Ratio) 察基金的办理费(Management Fee)、申购费(Front Load/Initial Charge等)、赎回费(Redemption Fee/Exit Charge等)、功绩提成(Performance Fee)和贩卖用度(Distribution Fee)等,挑选综合费率较低的标的基金。 ②收益阐发(Performance Analysis) 阐发基金在差别市场情况下的汗青收益表示,包罗汗青收益(Return)和夏普比率(Sharp Ratio)等,阐发基金的收益表示能否和基金的投资目的、投资战略符合合。 ③风险阐发(Risk Analysis) 阐发基金的汗青回撤(Drawdown)和颠簸率(standard deviation),挑选整体投资风险程度恰当可控的基金。 2)定性阐发战略 本基金经由过程对每只备选基金停止德律风集会、正式造访和对其次要客户的问卷查询拜访等方法,在充实理解基金办理公司、基金产物和投资团队的根底上,终极挑选投研团队不变、投研气力凸起、风险内控轨制完整和持久可查功绩优良的基金。次要存眷以下几个定性目标: ①基金公司:公司汗青、股东构造、办理范围、产物品种、合作劣势每天基金首页、次要客户和法令纠葛等。 ②基金司理:投资理念、投资劣势、不变性、从业经历、所办理其他基金的情况等。 ③投资流程:基金决议计划机制、功绩增加形式(依托职员仍是依托流程)、投资职员和研讨职员的权责分别、研讨劣势、信息滥觞和自力研讨机构和卖方机构研讨撑持等。 ④风险掌握:公司风控系统、流程、员工风险认识、风险变乱报告请示途径和严重变乱的应急处置计划。 金融衍生品投资战略 本基金可本着慎重微风险可控的准绳,适度投资于经中国证监会许可的各种金融衍消费品,准期货、期权、权证、远期合约、掉期和其他衍生东西。本基金投资于金融衍生品次要是为了避险和增值、办理汇率风险,以便更好地完成基金的投资目的。本基金投资于各种金融衍生品的局部敞口不高于基金资产净值的100%。 将来,跟着证券市场投资东西的开展和丰硕,基金可响应调解和更新相干投资战略,并在更新招募仿单中通告。 港股投资战略 本基金可经由过程港股通机制投资于香港股票市场。关于港股投资,本基金将分离宏观根本面,包罗资金流向等对香港上市公司停止开端判定,并分离财产趋向和公司开展远景自下而长进行规划,从公司贸易形式、产物立异及合作力、主停业务支出滥觞和地区散布等多维度停止考量,发掘优良企业。同时,存眷港股中的稀缺行业和标的,与A股构成互补。 本基金将自上而下地甄选行业,经由过程对行业政策基金大跌、景心胸、估值吸收力比力、市场预期等标精确定行业设置计划,并经由过程自下而上办法阐发个股,分离各项定量和定性目标选择出最具上涨潜力的标的。 存托凭据投资战略 本基金将按照本基金的投资目的和股票投资战略,基于对根底证券投资代价的深化研讨判定,停止存托凭据的投资。

　　经由过程环球化的资产设置和组合办理,有用地分离投资风险;在低落组合颠簸性的同时,完成资产的持久增值。

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　　1基金大跌、本基金收益分派方法分两种:现金分红与盈余再投资,投资者可挑选现金盈余或将现金盈余按除权日除权后的该类基金份额净值主动转为该类基金份额停止再投资;若投资者不挑选,本基金默许的收益分派方法是现金分红。假如投资者挑选或默许挑选现金分红情势,则美圆份额(美圆份额又分为美圆现钞份额和美圆现汇份额)以美圆现汇停止现金分红,群众币各种基金份额以群众币停止现金分红;假如挑选盈余再投资情势,则统一种别基金份额的分红资金将按除权日除权后的该种别基金净值转成响应的统一种别的基金份额;份额持有人可对差别种别份额别离挑选差别的分红方法,但统一份额持有人持有的统一种别的基金份额只能挑选一种分红方法; 2、基金收益分派后各种基金份额净值不克不及低于面值;即基金收益分派基准日的各种基金份额净值减去每单元该类基金份额收益分派金额后不克不及低于面值;关于外币认购、申购的份额,因为汇率等身分影响,存在收益分派后外币折算净值低于对应的基金份额面值的能够; 3、因为本基金群众币A类基金份额和美圆份额不收取贩卖效劳费,群众币C类基金份额收取贩卖效劳费,各基金份额种别对应的可供分派利润将有所差别,本基金统一种别的每份基金份额享有划一分派权; 4、收益分派币种与其对应份额的认购/申购币种不异;外币每单元收益分派金额按收益分派基准日中国群众银行最新宣布的群众币对外币汇率中心价折算为响应的外币金额。折算的每10份美圆份额的分红金额准确到0.001美圆,小数点后第4位舍去; 5、法令法例或羁系构造还有划定的,从其划定。 在不违背法令法例划定及基金条约商定,并对基金份额持有人长处无本质倒霉影响的条件下,基金办理人可对基金收益分派准绳和付出方法停止调解,不需召开基金份额持有人大会。

　　本基金次要投资于境外公募基金,预期风险和收益程度低于股票型基金,高于债券型基金和货泉市场基金。 本基金投资于境外证券市场,因而还面对汇率风险等境外证券市场投资所面对的出格投资风险。 本基金若经由过程港股通机制投资港股通标的股票,将面对港股通机制下因投资情况、投资标的、市场轨制和买卖划定规矩等差别带来的特有风险。

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